저평가된 반도체 주식 5가지

Sep 01, 2023

실망스러운 2022년 이후 칩 주식이 상승세를 보이고 있지만 이들 이름은 여전히 ​​저렴해 보입니다.

최근 반도체 주가는 인공지능 붐에 따른 칩 수요에 대한 낙관론에 힘입어 급등세를 보이고 있다.

그러나 공급망 제약, 지정학적 판매 제한 및 금리 상승으로 인해 2022년 반도체 주식이 폭락하면서 포트폴리오에 반도체 주식을 추가하는 데 관심이 있는 장기 투자자의 경우 이러한 역풍은 여전히 ​​​​여러 고품질 회사의 주식을 보유하고 있습니다. 할인 수준의 가격으로 거래됩니다.

2023년 5월 30일 현재, 반도체 산업에 종사하는 기업의 실적을 측정하는 Morningstar US Semiconductor Index는 지난 12개월 동안 32.7% 상승했습니다. Morningstar US Market Index에 따르면 같은 기간 동안 전체 시장은 2.1%만 상승했습니다.

그러나 지난 1년간 반도체 주식의 이러한 상승세는 엄청난 부담을 안겨주었습니다.

2022년에는 반도체 칩의 목적지인 가전제품과 개인용 컴퓨터에 대한 팬데믹으로 인한 수요 호황이 줄어들면서 칩 공급 과잉이 그 자리를 대신했습니다. 그러다가 경기 침체에 대한 두려움으로 인해 기업들은 첨단 반도체 제품에 대한 지출을 줄였습니다. 게다가 2022년 말 미국 상무부의 중국에 대한 반도체 및 장비 판매 제한 조치로 인해 반도체 주가가 또 한 번 폭락했습니다.

이 모든 것이 2022년 모닝스타 미국 반도체 지수의 37.7% 손실에 기여한 반면, 미국 시장 지수는 19.4% 하락했습니다.

그러나 AI 덕분에 최근 몇 달 동안은 매우 다른 이야기가 되었습니다. 5월 한 달 동안만 미국 반도체 지수는 21.6% 상승했고, 올해부터 5월 말까지 지수는 61.1% 상승했습니다.

단연코 가장 큰 상승세를 보인 곳은 Nvidia NVDA로, 올해 주가가 160% 급등했습니다. 엔비디아 주가는 이미 5월 24일 1분기 실적을 앞두고 크게 반등했습니다. 당시 회사의 보고된 결과는 기대치를 뛰어넘고 월스트리트의 기대치를 뛰어넘는 성장 전망을 제시했습니다. 5월 동안 엔비디아 주가는 36% 상승했습니다.

2023년 큰 폭의 상승세를 보이는 기타 반도체 주식: Broadcom AVGO는 46% 증가, Marvell Technology MRVL은 58% 증가, Advanced Micro Devices AMD는 83% 증가했습니다.

그러나 Nvidia와 Broadcom은 현재 Morningstar 공정 가치 추정치를 기준으로 과대평가된 가격에 거래되고 있으며 Marvell과 AMD는 상당히 평가되어 있습니다. (수익 보고서와 대규모 랠리 이후 Nvidia에 대한 Morningstar의 입장을 여기에서 찾아보세요.)

반도체 회사는 마이크로칩과 마이크로프로세서를 설계, 제조 및 판매합니다. 이 분야의 유명 기업으로는 Nvidia와 Texas Instruments TXN이 있습니다.

반도체 산업에서 저평가된 주식을 찾기 위해 우리는 Morningstar US Semiconductor Index에서 주식의 현재 가격, Morningstar의 주식 공정 가치 추정치 및 불확실성에 따라 결정되는 Morningstar 등급(별 4~5개)을 받은 이름을 선별했습니다. 공정가치 평가.

우리는 또한 Morningstar Economic Moat Rating이 좁거나 넓은 기업을 선별했습니다. 등급은 회사가 지속적인 경쟁 우위를 갖고 있는 정도를 측정합니다. 역사적으로 경제적 해자를 갖춘 저평가된 주식은 수익성이 낮고 부채가 많은 주식보다 시간이 지남에 따라 더 나은 성과를 거두었습니다. 그들은 또한 경기 침체로부터 보호하는 경향이 있으며 품질이 낮은 주식보다 위험이 적습니다.

이는 2023년 5월 30일 기준으로 해자가 넓거나 좁은 모닝스타 미국 반도체 지수에서 가장 저평가된 5개 반도체 주식입니다.

목록에서 가장 저평가된 회사는 Skyworks Solutions로, Morningstar 분석가가 설정한 공정 가치 추정치보다 32% 할인된 가격에 거래되고 있습니다. 목록에서 가장 저평가된 종목은 Microchip Technology로 13% 할인된 가격에 거래되고 있습니다.

"Qualcomm은 원래 3세대, 즉 3G, CDMA 네트워크, 나중에는 오늘날 널리 사용되는 4G LTE 및 5G 네트워크의 무선 통신 기술과 관련된 특허의 관리인입니다. Qualcomm의 3G, 4G, 5G를 통해 회사는 기기 제조사에 판매된 기기 가격의 일정 비율로 로열티 수수료를 부과할 수 있습니다.우리는 퀄컴이 5G 네트워크 확산의 최전선에 있다고 봅니다.